Le Fonds Industries Agroalimentaires (I2A) vise à dynamiser l’écosystème des fonds d’investissement ciblant les PME et ETI industrielles françaises sur le segment de l’agroalimentaire.
Objectifs et principes d’intervention
Le fonds I2A investit dans des fonds de capital-développement, de capital-transmission et/ou de mezzanine, dont l’objet est d’investir dans des PME et/ou ETI, ainsi que, éventuellement, dans des coopératives, ayant déjà un outil industriel (et ayant besoin de renforcer leurs fonds propres dans le cadre de leurs projets de modernisation, de transition écologique (de leurs processus de production ou de leurs produits, notamment dans le but d’améliorer l’offre de produits alimentaires sains et durables) et/ou de consolidation.
Le fonds I2A devrait être déployé en majorité dans un fonds de taille significative, aux côtés d’investisseurs privés, notamment issus du secteur agroalimentaire, et dont la stratégie répondra aux objectifs du fonds I2A. Le reste du portefeuille devrait être composé de fonds dont la stratégie couvre pour une partie significative les objectifs du fonds I2A.
Le calendrier pour le fonds répondant aux objectifs du fonds I2A (dans lequel le fonds I2A sera déployé en majorité) est le suivant :
- Réception des projets d’ici au 13 juin 2025
- Analyse des projets durant le mois de juin 2025
- Fin juin 2025 : sélection d’un projet pour une analyse approfondie
- A partir de juillet 2025 : due diligence approfondie du projet retenu, selon les pratiques habituelles de Bpifrance Investissement
Caractéristiques des fonds souscrits par le véhicule
Les fonds souscrits par le fonds I2A le seront nécessairement par une majorité de souscripteurs privés.
Le fonds I2A pourra co-investir avec d’autres véhicules de fonds de fonds gérés par Bpifrance Investissement.
Les fonds retenus investissent en fonds propres et/ou quasi fonds propres et réalisent des investissements minoritaires ou majoritaires dans le cadre d’opérations de capital-développement, de capital-transmission et/ou de financement mezzanine.
Les investissements des fonds souscrits par le fonds I2A s’effectueront de façon sélective et dans une optique de rentabilité. L’approche des fonds sera celle d’un investisseur sélectif dans le choix des investissements et recherchant un profit à long terme.
Critères de sélection des fonds
Bpifrance a une approche d’investisseur de long terme recherchant la rentabilité de ses investissements, fondée sur la sélectivité dans le choix des fonds et des équipes de gestion associées.
Les critères pour la sélection des fonds bénéficiaires et des équipes de gestion sont les suivants :
- Société de gestion privée agréée par l’AMF, ayant une expérience avérée dans la gestion de fonds ;
- Qualité de la société de gestion et de l’équipe chargée de la gestion du fonds (professionnalisme, pérennité, expérience et track record, déontologie et éthique irréprochables) ;
- Capacité à identifier et sélectionner un deal flow de qualité ;
- Capacité à démontrer un modèle économique viable : taille critique du fonds, nombre d’opérations ;
- Stratégie d’investissement : type d’entreprises et de secteurs visés, construction du portefeuille, recherche de rentabilité, accompagnement des dirigeants ;
- Engagement financier de l’équipe dans le fonds conforme aux pratiques de marché ;
- Rémunération de la société de gestion conforme aux pratiques de marché ;
- Application des meilleures pratiques en matière de gouvernance, transparence et de déontologie ;
- Application des meilleures pratiques en matière de reporting et d’information des souscripteurs du fonds ;
- Les fonds intégreront une démarche d’investisseur responsable et devront relever de l’article 8 ou 9 du Règlement SFDR.
